市场押注美联储利率峰值将破5 继续加息的声量变大 黄金有望测试1614?

　　美国经济数据显示就业市场持续火热，强化了投资者对美联储将持续大幅加息的预期。目前，利率期货市场已首度押注美联储本轮紧缩周期的利率峰值将突破5%!

　　现货黄金走势概述

　　周五(10月21日)亚市盘中，现货黄金维持跌势，金价现报1626美元/盎司附近。截止发稿，现货黄金报1627.45美元/盎司，涨幅-0.04%。

　　周四金价在触及1646.00美元/盎司附近水平后出现急剧下滑。黄金已经恢复了下行之路，有望再度测试两年低点1614.85美元/盎司。

　　消息面

　　市场首度押注美联储利率峰值将“破5”

　　周四(10月20日)，美债收益率再度全线刷新了多年来的最高位，指标10年期美债收益率盘中升破了4.2%关口，因美国经济数据显示就业市场持续火热，强化了投资者对美联储将持续大幅加息的预期。目前，利率期货市场已首度押注美联储本轮紧缩周期的利率峰值将突破5%!

　　无论如何，美债收益率最新一轮的凶猛涨势，仍主要受到了市场对美联储加息预期升温的推动。

　　根据交易员押注货币政策路径的衍生品市场，基准利率现在被预计将在2023年第二季度达到5%以上。这远远高于美联储自身的9月点阵图预测，即联邦基金利率将于明年某个时间达到4.63%。

　　这还是市场首度押注美联储本轮紧缩周期的利率峰值将“破5”。一周前，上述终端利率预测还在4.70%左右。

　　“这是一个里程碑，”美国前财长萨默斯在推特上表示，“市场暗示的终端利率更有可能上升，尽管它在18个月内已攀升了400个基点，肯定是我们在这个紧缩周期内将看到的大部分涨幅。”

　　美国联邦基金利率上一次来到5%还要追溯到2006年。自今年3月以来，美联储已先后五次上调了政策利率，最近一次是在9月加息75个基点至3%-3.25%的区间。

　　利率期货市场的数据显示，美联储在年内余下的两次会议上很可能还将分别各加息75个基点。

　　美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)周四表示，美联储官员们今年可能会将利率上调到远高于4%的水平，并将其维持在限制性水平以应对通胀，同时维持在必要时采取更多行动的可能性。

　　“我们将继续加息一段时间，鉴于我们在抑制通胀方面缺乏进展，坦率地说这令人感到失望，我预计到今年年底将远高于4%。美联储将以经济数据为基础，并在政策方面保持灵活，如有必要，明年会进一步收紧政策，”哈克在当天于新泽西州Vineland举行的一场活动所准备的讲话稿中表示。

　　多位美联储官员发声支持继续加息

　　当地时间10月20日，费城联储主席哈克(Patrick Harker，明年票委)表示，预计FOMC到2022年年底时将加息至远高于4%的水平。

　　“美联储将继续加息一段时间，”哈克在新泽西发表讲话时表示， “坦率地说，鉴于我们在抗通胀方面缺乏进展且令人失望，我预计到今年年底联邦基金利率将远高于4%。”

　　“我们将在明年停止加息，届时应在一段时间内维持限制性的利率，让货币政策发挥作用，”哈克说， “较高的资本成本需要一段时间才能在经济中发挥作用。之后有必要的话，或根据数据进一步紧缩。”

　　同时，美联储理事库克(Lisa D. Cook，今年票委)在南卡罗来纳州斯帕坦堡的商业研讨会上也表示，美国通胀率仍然高得“令人无法接受”，需要继续加息才能控制通胀，并在一段时间内保持限制性的政策利率水平。

　　“货币政策必须基于通胀数据端看到的实际下降，而不仅仅是在预测中。政策应继续侧重于恢复价格稳定，这也将为可持续的强劲劳动力市场奠定基础。”库克说道。

　　当地时间周三，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)表示，如果“潜在”通胀仍在加速，一旦基准利率达到4.5%至4.75%，美联储就无法暂停其紧缩政策。这也导致了美元和美债收益率的上升。

　　或受强劲加息预期影响，当地时间周四的美股三大指数集体收跌，道指跌0.3%，纳指跌0.61%，标普500指数跌0.8%。据Bloomberg数据，10年期美债收益率升超9个基点至4.23%，连续多日创十四年最高。5年期国债收益率升至4.44%，2年期国债收益率升至4.61%。

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