黄金交易提醒：均线初步“死叉”，多头要小心了！关注初请数据

　　讯——周四(3月30日)亚洲时段，现货黄金小幅走弱，目前交投于1958.63美元/盎司附近，尽管对银行业的担忧仍未完全散去，仍有避险买盘支撑金价，但周三美元和美股上涨，金价开始受到压制。日线级别，5日均线初步下穿10日均线结成死叉，暗示金价短线下行风险较大。

　　RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn称，“股市出现冒险情绪，股票正在上涨，没有任何我们不知道的关于银行动荡的真正的新消息。在下一次美联储会议前，我们将在2,000美元(每盎司)水平附近徘徊......美联储是贵金属市场的驱动力”。

　　Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff在一份报告中表示：“随着风险偏好重新回来，市场正在慢慢将注意力从美国和欧洲银行业的麻烦上移开。不过，资深的市场观察家认为，现在就在这件事上宣布‘警报解除’还为时过早。”

　　基本面方面，本周前几个交易日经济数据较少，本交易日将迎来美国初请失业金人数变动，周五将迎来美国PCE数据，市场预计美国就业市场仍非常强劲，通胀压力依然较大，在银行业危机缓解之际，市场目光可能会再度聚焦美联储的加息前景。

　　本交易日多位美联储官员将发表讲话，投资者需要重点关注。

　　需要提醒的是，全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓周三增加了1.74吨，至929.47吨，为2021年10月21日以来新高，暗示机构和中长线投资者仍然增加黄金资产的配置，这在中长线利多金价走势。    欧洲央行执委连恩：欧元区银行动荡预计消退，然后利率必须上升

　　欧洲央行执委连恩(兼首席经济学家)告诉一家德国报纸，最近欧元区银行部门的动荡可能消散，然后欧洲央行的利率将不得不继续上升以控制通胀。

　　连恩说，银行业者资本充足，流动性充裕，因此美国和瑞士的银行业压力不会直接传导至欧元区。

　　“在我们的基本假设情景下，为了确保通胀率降至2%，将需要更多加息，”德国时代周报周三援引连恩的话说。他还表示，如果银行业紧张局势的影响“相当有限”，那么“利率仍将需要上升”。

　　连恩认为，即使通胀率仍然很高，生产线上游显示价格压力正趋于和缓，这些最终将传导到消费者价格。

　　“如果你看一下生产线的上游，看一下农产品产地价格，看一下食品原料的价格，你会意识到：所有这些都已反转，”连恩称。

　　连恩补充说，经济衰退并不是使通胀下降的必要条件，经济有软着陆的可能。

　　“我们在疫情期间失去了很多的增长动力，疫后复苏有可能继续，通胀也有可能同时回落，”连恩指出。

　　欧洲央行执委施纳贝尔：欧元区核心通胀具有粘性

　　欧洲央行执委施纳贝尔(Isabel Schnabel)周三表示，欧元区的核心通胀被证明是具有粘性的，最近能源成本的下降可能不会像一些人预期的那样快速拉低核心通胀，这凸显出该央行的主要关切。

　　欧元区整体通胀率正在迅速下降，但不包括波动较大的燃料和食品成本的核心通胀率仍在上升，这表明价格快速上涨可能被证明是持久的，难以打破。

　　欧洲央行市场操作主管施纳贝尔说，去年的能源价格飙升迅速渗透到更广泛的经济，但逆转可能需要更长时间。

　　“我怀疑，这种影响的消退可能不会像渗入时那样迅速，”施纳贝尔在全国商业经济学协会的会议上说。

　　她说：“甚至还不清楚它是否会完全对称，不清楚是否所有影响都会消退。”

　　施纳贝尔说，欧洲央行在达到2%的通胀目标方面有一定的灵活性，不希望因行动过快而造成不必要的痛苦。

　　从欧洲央行官员的表态来看，欧洲央行未来料将进一步加息以控制通胀，这偏向增加持有黄金的机会成本，利空黄金后市。

　　金融监管副主席巴尔：美联储将从现在开始在逐次会议上做出利率决定

　　美联储负责银行监管的副主席周三表示，美联储将从现在开始在逐次会议上做出利率决定，并将在做出判断时把金融状况与其他因素一起考虑进去。

　　“我们将关注未来的数据，我们将关注不断变化的金融状况，我们仅会对每次会议的决定做出判断，”美联储负责监管的副主席巴尔在国会就硅谷银行倒闭事件举行听证会的第二天对众议院金融服务委员会说。

　　巴尔说，美联储去年积极加息是有事先良好沟通的，不应该让任何银行管理团队措手不及

　　美联储监管副主席巴尔称对于硅谷银行的倒闭，多方都难辞其咎

　　美联储金融监管副主席巴尔周三对美国立法者表示，对于硅谷银行倒闭，该行高管、美联储监管人员和其他监管机构都难辞其咎，立法者要求他对该行迅速倒闭做出解释。

　　“我认为，任何时候出现这样的银行倒闭事件，银行管理层显然失败了，监管人员也失败了，我们的监管系统也失败了，”巴尔对国会表示。“所以我们正在关注所有这些。”

　　硅谷银行和Signature银行在几天内相继倒闭，令投资者对银行业广泛丧失信心，打击了股市，并激起了对出现全面金融危机的担忧。

　　3月初，储户试图在一天之内从硅谷银行取走超过420亿美元的存款，这让监管机构感到惊讶，并推动其他区域性银行的储户争相取款。

　　巴尔表示：“这次挤兑事件非同寻常的规模和速度是我从来没有见过的。我认为，我们所有人都被当时发生的大规模银行挤兑事件搞得措手不及。”

　　两党议员都追问巴尔、联邦存款保险公司(FDIC)董事长格伦伯格、以及财政部国内金融事务次长梁奈利，既然美联储的监管人员几个月前就已经提出了该行的问题，为什么监管机构没有采取更有力的行动

　　“我们仍需要了解你们是在什么时候知道的情况，以及你们是如何应对的，”该委员会主席、共和党人Patrick McHenry表示。“对于你们，委员会认为最重要的是，你们的许多回答都让两党感到失望。这是一个有关问责的问题，也是一个看起来缺乏问责的问题。”

　　巴尔周二批评硅谷银行数月来没有任命首席风险官，以及该行对利率风险的建模方式。但议员们表示，回应还不够积极，民主党人Juan Vargas表示，“看起来他们没在乎你们，而你们却什么都没做。”

　　预计美联储和联邦存款保险公司都将在5月1日之前提交有关硅谷银行倒闭的报告。美联储的报告将侧重监督和监管，联邦存款保险公司的报告将侧重存款保险。

　　几位议员要求巴尔将美联储有关监管的保密讨论公开。

　　巴尔对众议院金融服务委员会表示，他第一次获悉硅谷银行面临压力是在3月9日下午，但该行当天上午向监管人员报告称存款稳定。

　　格伦伯格对立法者表示，他也是在周四晚上获悉硅谷银行面临压力。

　　三位官员在作证时均表示，危机发生后，监管机构有足够的工具来应对，但巴尔表示，美联储在监管方面本可以做得更好。

　　巴尔周三表示，美联储在硅谷银行倒闭的前一天与该行讨论了将可抵押的担保品转移到贴现窗口的事宜，贴现窗口是长期以来与向银行提供紧急贷款有关的关键设施。

　　巴尔表示：“(美联储)工作人员基本上整个下午和晚上，以及第二天上午，都在与硅谷银行协作，将尽可能多的抵押品在周五转移到贴现(窗口)。”

　　一些民主党人还认为，2018年的放松银行管制法是罪魁祸首。该法主要由共和党人支持，但一些温和的民主党人也支持。该法放松了对持有1,000亿至2,500亿美元资产的机构的最严格监督，其中就包括硅谷银行和Signature银行。

　　《*****》周三援引两名熟悉此事的消息人士的话报道称，白宫正在准备立法，以恢复对中型银行的上述监管。

　　消息人士：白宫最快本周发布加强美国银行业监管的更多计划

　　据一位知情人士透露，在硅谷银行(SVB)本月稍早倒闭后，白宫正准备最快在本周发布其加强美国银行业监管的更多承诺计划。

　　知情人士称，美国总统拜登预计将推动恢复针对规模在1,000亿美元至2,500亿美元银行的规定，此前在特朗普执政时期，国会和美国联邦储备理事会(美联储/FED)取消了对这类银行的管制。

　　白宫不予发表评论。官员们此前曾表示，改革将在未来几天内宣布。

　　这些措施仍在酝酿之中，可能不会对现有法律进行广泛的修改。白宫对这些措施能否在分歧严重的国会获得通过表示怀疑。

　　这些措施需要由美联储、联邦存款保险公司(FDIC)和美国通货监理局(OCC)来实施。

　　分析师表示，其他一些措施可能包括提高银行的资本金要求，加强这些银行的压力测试，以及制定如何安全关闭银行的计划。

　　议员：美联储主席鲍威尔与众议院共和党人讨论了联邦存款保险限额问题

　　美国众议员Kevin Hern周三表示，美联储主席鲍威尔告诉共和党议员，国会应该重新评估对联邦保险银行存款规模的限制。

　　“我们谈到了这一点，但他说这是国会需要去评估的事情，认为这是一个很好的话题，可以提出来，”Hern说，此前鲍威尔对共和党研究委员会的一次闭门会议发表讲话。

　　联邦存款保险公司目前为每个储户最高25万美元的存款提供保险，但本月硅谷银行和Signature银行的倒闭事件引发了是否需要提高保险限额的问题。

　　在另一个话题上，Hern说，鲍威尔告诉共和党人，他认为供应链方面的通胀大多已经得到缓解。

　　共和党研究委员会是国会最大的一个核心小组，该小组邀请鲍威尔之际，正值共和党人和民主党人为提高华盛顿31.4万亿美元的债务上限和为10月1日开始的财政年度制定预算而争论不休之时。

　　最近，银行业的健康状况也令立法者和监管者忧心忡忡。

　　Hern说，鲍威尔在会议期间承认，在两家银行倒闭后的“初期”，存款从小型银行涌向行业巨头是一个问题，但“这种情况已经放缓到停止”。

　　美国三大股指均收涨逾1%，企业乐观前景带动股价跳升

　　美国股市周三反弹，所有三大股指都至少收涨1%，因为美光(Micron Technology)和其他公司的乐观前景缓解了对经济健康的一些担忧。

　　标普500指数还收于50日移动均线之上，这是自3月6日银行危机爆发前以来的首次，是进一步走强的迹象；而且华尔街的恐惧指数CBoe波动性指数收于3月8日以来的最低水平。

　　美光股价大涨7.2%，提振了纳斯达克和标普500指数，并在PHLX半导体指数中领涨，该指数收涨3.3%。

　　这家存储芯片制造商周二晚些时候预测第三季度营收下降，符合华尔街预期，同时给出了2025年的美好前景，因人工智能将促进销售。

　　Lululemon AthleticaLULU.O在发布了乐观的年度业绩预测后跳涨了12.7%，这让人们更加乐观。

　　BakerAvenue Wealth Management首席投资策略师King Lip说：“我们从几家公司那里得到了对经济的良好解读。”

　　“美光是全球经济的一个缩影，因为他们的芯片进入了许多不同的行业和领域。如果他们对订单方面的事情感到乐观，这意味着整体经济表现良好。”    截止周三收盘，道琼斯工业指数上涨323.35点，或1%，至32717.6点；标普500指数上涨56.54点，或1.42%，至4027.81点；纳斯达克指数上涨210.16点，或1.79%，至11926.24点。

　　美元周三上涨

　　美元指数周三上涨0.21%，收报102.65，从上周末触及的101.91的近七周低位回升。

　　Monex USA汇市交易员Helen Given称，“美国金融业最近的失败似乎得到了遏制，暂时止血了。”

　　Given表示，风险情绪的改善，以及投资者对央行能够再次将注意力转向对抗通胀的希望，帮助支持美元。

　　她称，“尽管我们认为美元在下半年有一些下行空间，但美元的强势看来可能会暂时继续沿着当前的路径发展。”

　　最近几周，全球金融市场被搅得天翻地覆，投资者对两家美国银行倒闭和对瑞士信贷的纾困感到紧张，由于担心市场动荡可能使美国联邦储备理事会(美联储/FED)无法坚持其对抗通胀的加息措施，美元承压。

　　不过，由于第一公民银行同意收购破产的硅谷银行的所有存款和贷款，以及最近几个交易日全球银行业没有出现更多裂痕，投资者的担忧本周已经缓解。

　　美联储监管副主席巴尔周二对参议院金融委员会表示，硅谷银行的问题归因于“糟糕的”风险管理，表明这可能是一个孤立的案例。

　　Given说，“副主席巴尔昨天在国会的证词帮助为美元提供了一个小小的救生筏，缓解了人们对美联储可能无法控制过去几周的损害的担忧。”    美债收益率守在近一周高位，投资者关注银行业危机及美联储

　　美国公债大多数收益率在周三走高，因为投资者继续评估最近的银行业压力是否会得到控制，以及最近银行倒闭产生的更严格的贷款标准对美联储政策意味着什么。

　　在本月早些时候硅谷银行和Signature银行倒闭后，由于银行业的压力似乎有所缓解，收益率从上周五达到的六个月低点上升。

　　对银行系统的更大信心也增加了美联储反过来能够实施另一次加息的可能性，因为它专注于降低通胀，但在联储5月2-3日的会议之前可能会发生很多事情。

　　BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen说，“我们已经进入了一个经济和政策前景不确定的漫长时期。现实情况是，仍有大量与地区和全球银行业有关的未知数。”

　　Lyngen说，“就目前而言，我们似乎处于一个平静的时刻。风险资产似乎表现得相当好。但我认为，他们更多的是对潜在的蔓延风险最终受到限制和遏制做出反应，而考虑到未来几周可能发生或不可能发生的事情，货币政策制定者则适当地保持谨慎。”

　　周五的个人消费支出(PCE)数据是美国经济关注的下一个重点，而投资者也将关注与银行业压力有关的任何头条新闻。

　　周三的数据显示，2月美国成屋销售连续第三个月增加，这引发了谨慎的乐观情绪，即住房市场的下滑可能正在见底。

　　联邦基金利率期货交易员现在将5月份加息25个基点的几率定为47%，而在上周末认为的几率要低得多。

　　10年期美债收益率周三窄幅震荡，收报3.570%。它们从上周五达到的六个月低点3.285%上升，但仍低于10月21日达到的15年高点4.338%。两年期美债收益率周三升3个基点至4.089%，高于上周五达到的六个月低点3.555%，但低于3月8日达到的近16年高点5.084%。    加拿大央行首次就美欧银行动荡置评，称“准备好”在市场面临极端压力时干预

　　加拿大央行周三表示，如果银行系统面临严重压力，已准备好进行干预并提供支持，但只在极端情况下才会提供非常规流动性，同时寻求降低道德风险。

　　加拿大央行副总裁格拉韦尔(Toni Gravelle)在蒙特利尔对金融服务专业人士发言时还表示，央行的量化紧缩计划将在2025年上半年前完成。

　　美国的硅谷银行和Signature银行相继倒闭，以及随后对瑞士信贷的救助，让央行决策者密切关注银行压力引发信贷紧缩的可能性。

　　格拉韦尔表示：“央行促进金融系统稳定的任务意味着我们已经准备好在整个市场出现严重压力时采取行动，为金融系统提供流动性支持。”

　　这是加拿大央行首次对美国和欧洲的银行动荡置评。

　　格拉韦尔指出，2008-2009年的金融危机和新冠大流行爆发都是加拿大央行过去曾出手干预的例子。他称，但也吸取了教训，将在未来受用。

　　他表示：“如果我们需要再次干预，我们将这么做--正如我们一直以来所做的--我们将注意降低道德风险。”道德风险是指投资者认为他们可以承担不寻常的风险，而不用在出现问题时负责。

　　格拉韦尔表示，一旦金融状况改善，惩罚性定价计划将失去吸引力--该计划将被纳入未来的非常规行动中，但只有在“整个市场处于极端情况下，当整个金融系统面临融资限制时”，才会实施。

　　他称，如果再出现一次大规模危机，央行无法通过其应急工具来应对，“我们很可能处于‘打破玻璃’的情况......(并)可能大规模购买加拿大政府公债”。

　　回顾在新冠疫情期间对非常规措施的管理，他称央行将寻求向公众更好地传达其量化宽松计划，“明确区分用于市场运作的资产购买和作为货币政策的资产购买”。

　　穆迪认为银行业危机对美国**信用状况造成的风险有限

　　信贷评等机构穆迪周三表示，它预计美国银行业最近的动荡给美国**信用状况带来的风险有限，除非这种动荡局面加重。

　　硅谷银行和Signature银行的倒闭引发了美国银行业的信任危机，导致许多地区银行的存款被挤兑，尽管当局启动了紧急措施来支撑信心。

　　穆迪说：“在过去两周里，美国地区银行的经营环境迅速恶化，这表明银行业的风险比我们之前在**国家的信用状况中考虑的要高。”穆迪目前给予美国的评等为“Aaa”，评等展望为稳定。

　　该机构表示，它没有“预期当前银行业的压力会给美国带来重大的直接财政成本”。然而，它强调，如果压力持续下去，它可能会削弱该国的经济和财政实力。

　　本月早些时候，穆迪投资者服务公司将其对美国银行系统的评等展望从“稳定”调整为“负面”。

　　乌克兰称俄军在巴赫穆特取得一定进展，但乌军仍在坚守

　　乌克兰军方官员周三晚间表示，俄罗斯军队在前线城市巴赫穆特取得了一些成功。联合国核监督机构负责人搁置在乌克兰扎波罗热核电站周围建立安全区的计划。

　　乌克兰武装部队总参谋部在夜间例行报告中称：“敌军在突袭巴赫穆特的行动中取得了一定程度的成功。我们的守军正在坚守这座城市，并击退敌人的多次进攻。”

　　乌克兰总参谋部报告称，自3月初以来，俄罗斯在前线的日均攻击次数已连续四周下降，从3月1日至7日当周的124次降至过去七天的69次。周三仅报告了57次。

　　在巴赫穆特以西和更北面的前线附近的路透记者也报道说，俄罗斯上周的攻击强度明显下降。俄罗斯官员说，他们的部队仍在巴赫穆特的巷战中夺取阵地。

　　英国国防部本周称俄军的进展“微不足道”。美国参谋长联席会议主席米利(Mark Milley)周三对立法者称：“在过去的20到21天里，俄军在巴赫穆特及其周边地区没有取得任何进展。”

　　国际原子能机构(IAEA)总干事格罗西周三再次访问乌克兰南部扎波罗热核电站，表示他将搁置设立安全区的计划，以便提出莫斯科和基辅双方都能接受的具体保护措施

　　“很明显，整个地区的军事活动正在增加。所以核电站无法得到保护，”格罗西告诉俄罗斯记者。

　　周二，格罗西表示，他正在加紧努力，为这座欧洲最大的核电站寻找安全解决方案。“我不会以任何方式放弃。相反，我认为我们需要加倍努力，我们需要继续下去。”

　　周三，乌克兰军方袭击了俄罗斯占领的南部城市梅利托波尔的一个铁路**，并切断了电力供应。    整体来看，虽然仍有避险买盘支撑金价，但是短线美元的企稳反弹、股市上涨、美债收益率相对强势，都对金价不利，市场对黄金的避险买需较上周已经显著下降，对美联储和其他央行进一步加息的预期有所回升，这令金价短线面临进一步下行风险，下方继续关注上周低点1934.174附近支撑，如果下破该支撑，则增加后市看空信号。在失守该位置前，金价中线仍留有震荡走高的机会。

　　北京时间10:14，现货黄金现报1958.66美元/盎司。

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