黄金交易提醒：鲍威尔言论打压6月加息预期，银行业动荡担忧升温，多头“趁火打劫”

　　讯——周一(5月22日)亚洲时段，现货黄金窄幅窄幅，目前交投于1980关口附近。上周五金价从近一个半月低位反弹1%，一方面是美联储主席鲍威尔的讲话并不鹰派，令美联储6月份加息预期将，拖累美元，另一方面则是美国债务上限谈判进度出现波折，市场避险情绪显著升温，给金价提供避险支撑。

　　此外，美国财长耶伦的讲话，也令市场对美国银行业动荡危机的担忧情绪有所回升，增加了黄金的吸引力。

　　纽约独立金属交易员Tai Wong表示：“与谨慎的鲍威尔相比，黄金更多是受耶伦的发言推动上涨。鲍威尔的发言仍暗示，6月会议将‘跳过’加息，除非未来几周的数据特别有问题。”

　　美国地区性银行股下跌，此前美国有线电视新闻网(CNN)报道，美国财政部长耶伦对银行首席执行官表示，在一系列银行倒闭事件后，可能有必要进行更多合并。

　　Wong补充道，周末前出现对银行业的紧张情绪，没什么比这更能让人条件反射式地寻求避险。

　　鲍威尔上周五表示，目前尚不清楚美国是否需要进一步加息，美联储决策者正在加息影响的不确定性与近期银行收紧信贷之间权衡。

　　市场现在预期，美联储维持利率不变直到7月的概率有83%，6月份加息概率下降至17%，上周最高一度涨至40%。

　　上周五美国众议院共和党人和民主党籍总统拜登的政府暂停了提高债务上限的磋商。不过，美国总统拜登和众议院共和党议长麦卡锡周日表示，双方在拜登返回华盛顿的途中进行了一次“富有成效”的电话沟通，随后将于周一会面，讨论债务上限问题。

　　北京时间周一06:00，拜登的债务上限谈判团队已经进入美国众议院议长麦卡锡的办公室谈判恢复。目前暂时休会，白宫高级顾问Ricchetti(离开债务上限会议后)表示，我们今晚会继续努力。

　　周一经济数据相对较少，投资者需要密切关注美国债务上限谈判的进一步消息，继续关注美联储官员的讲话，圣路易斯联储主席布拉德、亚特兰大联储主席博斯蒂克和2024年里奇蒙德联储主席巴尔金发表周一将分别发表讲话。    美财长耶伦告诉银行高管可能需要进行更多合并

　　上周五两位知情人士称，美国财政部长耶伦周四对银行首席执行官表示，在一系列银行倒闭事件之后，可能需要进行更多的合并。

　　财政部周四在一份声明中表示，耶伦在周四与银行首席执行官的会议上重申了美国银行系统的实力和健全性。

　　在银行政策研究(Bank Policy Institute)召集二十多位银行高管开会之际，该行业正在努力摆脱硅谷银行突然倒闭所引发的持续数周的动荡，这导致监管机构接管了另外两家倒闭的银行，并为未投保储户提供支持，以努力缓解对造成更广泛影响的担忧。

　　财政部的声明并未提到银行合并，但消息人士表示，会上讨论了合并的问题。

　　受此消息影响，上周五KBW银行指数收盘跌超1.5%，盘中跌幅一度扩大至2%；Western Alliance收跌2.44%、PacWest Bancorp收跌1.88%，盘中均跌超5%。

　　鲍威尔称风险更加平衡，但尚不确定美联储6月会议是否需要加息

　　美联储主席鲍威尔周五表示，目前尚不清楚是否需要进一步加息。在事实证明通胀难以控制的情况下，美联储决策者正在加息影响的不确定性与近期银行收紧信贷之间权衡。

　　在美联储的一次研究会议上，鲍威尔接受了一位联储高级职员的采访。他在字字斟酌的发言中重申，联储现在将以“逐次会议逐次分析”的方式做决定，但也暗示，经过一年的激进加息，决策者们“可以通过观察数据和不断变化的前景，做出谨慎的评估。”

　　“我们目前面临着迄今为止政策紧缩行动滞后效应的不确定性，以及最近银行业压力造成的信贷收紧程度的不确定性，”鲍威尔在会议中的一次小组讨论上表示。“所以现在，我们的指引仅限于确定我们将监测的因素，以评估以何种程度进一步收紧政策才能推动通胀回到2%。”

　　“做得太多或做得太少的风险正变得更加平衡，我们的政策调整将反映这一点，”鲍威尔称。在6月13-14日的政策会议之前，“我们还没有就以何种程度进一步收紧政策是合适的做出任何决定”。

　　美联储决策者对即将作出的政策决定仍持观望态度，未来几周将出炉重要的就业和通胀数据，这些数据可能会影响联邦公开市场委员会(FOMC)内部的辩论。

　　鲍威尔表示，他认为迄今为止的数据“支持委员会的观点，即通胀回落将需要一些时间”。他指出，例如，一些可能推动通胀攀升的因素，如劳动力市场吃紧，还没有缓解--特别是在服务行业，通胀被证明更具粘性。

　　决策者在就下一次会议给出明确指引方面也面临其他限制。无论数据如何，如果关于美国联邦债务上限的政治僵局仍未解决，美联储就不太可能加息。如果真的出现美国公债违约的情况，联储甚至可能被迫采取紧急措施来减轻经济负担。

　　LHMeyer高级经济学家Kevin Burgett写道：“鲍威尔的发言总体上 与我们从5月政策会议后的新闻发布会上得到的信息一致，即虽然(FOMC)不确定是否有必要在某个时候进一步收紧政策，但委员会的基本情境是6月暂停行动。”

　　上周确实有一些美联储决策者呼吁暂停进一步加息。但其他决策者则支持继续加息。副主席提名人杰斐逊选择了折中，他提到了两边的风险，但并未给出明确建议 

　　美联储卡什卡利对6月维持利率不变持开放态度

　　明尼亚波利斯联储主席卡什卡利上周五表示，他可能支持在美联储6月份的会议上维持利率不变，以便让官员们有更多时间来评估过去加息的影响和通胀前景。

　　卡什卡利在上周五接受采访时说，“我对从现在开始可以略微放慢脚步的想法持开放态度”。

　　然而，身为美联储货币政策委员会成员的卡什卡利警告说，他尚未下定决心：“我反对任何关于我们已经完成(加息)的声”

　　美元下跌远离近两个月高点，因鲍威尔暗示6月暂停加息且举债上限谈判受挫

　　美元上周五下跌0.34%，远离近两个月高点，周一延续跌势，目前下跌0.2%，交投于103附近，此前美联储主席鲍威尔讲话采取了适度鸽派的立场，与市场预期相反。他称鉴于信贷条件收紧的情况，美联储可能不需要加息那么多。    提高联邦政府31.4万亿美元债务上限的谈判一度暂停也对美元构成压力。

　　但令市场感到意外的是鲍威尔。

　　“鲍威尔没有明显的鸽派，但他绝对不是鹰派，”多伦多Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理总监Erik Bregar说，“所以你看到债券市场盖住鹰派押注，外汇市场也是如此。这破坏了美元周末前的上行势头。”

　　鉴于持续的高通胀，美联储决策者上周或多或少地压制了对6月暂停加息的押注。

　　在鲍威尔发表评论后，利率期货市场周五晚些时候的走势表明，美联储在6月会议上将指标利率提高25个基点的可能性约为17%。鲍威尔讲话之前，消化的加息可能性接近40%。

　　在周五的讲话中，鲍威尔的基调被一些人视为更加鸽派，他说目前还不清楚美国的利率是否需要进一步上调。

　　LPL Financial首席全球策略师Quincy Kro**y说，“鲍威尔的评论对市场更加友好。他对下一次会议上的利率走向更加模棱两可，这正是市场所喜欢的。”

　　G7峰会承诺长期支持乌克兰，泽连斯基否认巴赫穆特陷落

　　七国集团(G7)周日发出持续支持乌克兰的强烈信息，乌克兰总统沃泽连斯基否认俄罗斯宣称占领乌东城市巴赫穆特的说法。

　　泽连斯基在与美国总统拜登会晤之前，向记者表示，巴赫穆特已经被摧毁。“这是一场悲剧，这个地方什么都没了，”只剩下“许多死去的俄罗斯人”。

　　泽连斯基的发言人表示，上述评论是否认巴赫穆特已经陷落。

　　俄罗斯总统普京在克里姆林宫网站上发表声明，宣扬俄罗斯部队的胜利，描述为对巴赫穆特的“解放”。

　　瓦格纳雇佣军首领普里戈津说，他的部队终于将乌克兰人赶出巴赫穆特最后的建筑区。瓦格纳一直是俄罗斯夺取巴赫穆特的先锋，这座城市基本上已被夷为平地。(Full Story)

　　周日是G7峰会的最后一天，拜登宣布向乌克兰提供3.75亿美元的军事援助，包括火炮和装甲车。

　　拜登告诉泽连斯基，美国正在尽其所能加强乌克兰对俄罗斯的防御，并向泽连斯基保证美国会继续支持乌克兰。

　　其他G7领导人也对拜登的观点表示赞同。加拿大总理特鲁多承诺，加拿大将在必要的时间和程度上支持乌克兰

　　尽管乌克兰并未获得供应喷射战斗机的承诺，但拜登向G7领导人表示，美国支持盟国为乌克兰飞行员提供F-16战机的联合培训计划。

　　英国首相苏纳克说，训练将在今年夏天开始，乌克兰将获得未来所需要的空军力量。

　　峰会东道国日本首相岸田文雄表示，G7在峰会上对维护国际法律和秩序的意向表现出团结立场，具有重大意义。

　　德国总理朔尔茨和法国总统马克龙似乎都站在支持乌克兰的一边，反对任何关于让俄乌战争成为“冻结冲突”的构想，也反对在俄罗斯军队不撤出的情况下进行和平谈判的建议。

　　美国债务上限谈判恢复，拜登和麦卡锡将于周一会面

　　众议院议长麦卡锡指定的首席谈判代表Garret Graves上周五走出会谈现场时告诉记者，“除非人们愿意进行艰难的对话，讨论如何能够真正向前推进并做正确的事情，否则我们不会坐下来谈。”

　　这一度在短线令避险情绪急剧升温，给金价提供上涨动能。

　　Action Economics在一篇博客中上周五写道，“这给之前出现的明显进展泼了冷水，当时麦卡锡议长认为可能在未来一周内提交给众议院一项议案。”

　　不过，目前债务上限谈判已经再度恢复。

　　美国总统拜登和众议院共和党议长麦卡锡周日表示，双方在拜登返回华盛顿的途中进行了一次“富有成效”的电话沟通，随后将于周一会面，讨论债务上限问题。

　　麦卡锡在通话后在美国国会对记者称，双方就解决债务危机进行了积极的讨论，工作人员级别的会谈周日晚些时候恢复。

　　当被问及与总统通话后他是否更为乐观时，麦卡锡说：“我们的团队今天正在讨论，我们准备在明天开会。这比之前的情况要好。所以，是的。”

　　北京时间周一上午06:00左右，双方的工作人员在国会大厦的麦卡锡办公室再次举行会谈。

　　拜登周日在离开日本回国前表示，他愿意削减开支并调整税收以达成协议，但共和党人关于上限的最新提议是 “不可接受的”。

　　距离6月1日还有不到两周的时间，财政部之前警告，届时联邦政府可能无法支付所有债务，美国财长耶伦周日重申了这一期限。如果不能提高债务上限，就会引发违约，从而导致金融市场的混乱和利率飙升。

　　最近几天双方都称对方的立场极端，谈判陷入僵局。与最近几天日益激烈的言辞相比，麦卡锡周日的评论似乎更加积极

　　拜登在广岛的一个新闻发布会上说：“坦率地说，他们提出的许多建议都是不可接受的。共和党人是时候接受这样一个事实了，即不可能完全按照他们的党派条件达成两党协议。他们也必须让步。”

　　拜登后来在推特上说，他不会同意一项保护“大型石油公司”补贴和“富人骗税”，同时将数百万美国人的医疗保健和食品援助置于危险之中的协议。

　　他还表示，一些共和党议员愿意看到美国债务违约，这样灾难性的结果将阻止他在2024年赢得连任。

　　在周日的通话之后，麦卡锡表示，尽管仍未达成最终协议，但双方达成了一项谅解，即在领导人会晤之前让双方谈判代表重新磋商。“仍未达成协议，我们仍然有分歧。”

　　他对记者说：“我关注的是我们的分歧在哪里，以及我们如何解决这些分歧，我觉得这部分是富有成效的，”他告诉记者。

　　与此同时，对违约的担忧正在对市场造成压力，上周五，美国在最近的债券发售中被迫支付创纪录的高额利息    执委施纳贝尔：欧洲央行必须“坚定地”继续抗击通胀

　　欧洲央行执委施纳贝尔上周五表示，欧洲央行必须继续“坚定地”遏制通胀，因为工资在上涨，财政政策过于慷慨，通胀预期仍然过高。

　　欧洲央行总裁拉加德在当天早些时候表示，欧洲央行将有勇气，并将做出必要的决定，使通胀率下降到2%的中期目标。

　　目前，人们担心欧洲央行的一系列急速加息对金融系统造成影响，并臆测美联储可能暂停收紧政策。

　　欧洲央行的著名鹰派施纳贝尔表示，工资增长已大幅加快，工会试图找补回过去两年的部分工资损失，而通胀预期仍然“居高不下”，政府支出“过于扩张性”。

　　“这就是为什么我们要表现出使通胀率回到2%的坚定决心，这一点非常重要，”她在伦敦的一个活动上说。

　　在经济数据喜忧参半、一连串银行倒闭和担忧美国举债上限之际，美联储为可能暂停加息打开大门。

　　但施纳贝尔表示，欧洲央行应该继续“将利率提高到足够的限制性水平，并在必要时保持在这一水平”。

　　她补充说，与此同时，欧洲央行拥有“必要时向欧元区金融系统提供流动性的工具，以维护金融稳定”。

　　施纳贝尔举例说，欧洲央行在疫情期间大规模购买企业和政府债券，并在去年公布了一项计划，允许欧洲央行在个别国家面临不适当的市场压力时提供帮助。

　　投资者预计，欧洲央行将在夏季结束前再加息两次，将其存款利率提高到3.75%，然后在明年初开始降息。    整体来看，目前美联储主席鲍威尔的讲话对6月份加息预期打压明显，短线美元指数和美债收益率面临进一步回调风险，这有望给金价反弹提供进一步动能，关注上周三高点1992.95附近阻力和10日均线1999.09附近阻力。不过，仍需密切关注美国债务上限谈判进展，如果进展顺利，料将打压黄金的避险买需，拖累金价走势，甚至会令金价面临重回跌势的风险。

　　北京时间09:53，现货黄金现报1979.84美元/盎司。

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