再见强势美元、黄金开始“撕裂”！SVB爆雷事件的启示录：美联储转向暂停加息

　　

24K99讯 Matterhorn Asset Management商务总监Matthew Piepenburg指出，对硅谷银行SVB崩溃的传染效应担忧，将迫使美联储下周宣布暂停加息。他也同时展望，强势美元抑制2022年的金价，但随着经济衰退压力的增加，美元将走软。他强调，黄金开始撕裂，应该将黄金作为长期通胀对冲工具。

　　

“我预计3月22日不会加息，” Matthew 说道。“鲍威尔现在别无选择，他弄坏了金融市场上的东西。”

　　

他表示，硅谷银行的倒闭主要是由于其对利率风险的管理不善，因为美联储在过去一年中将利率提高了450个基点。当储户可以通过持有美国国债获得更好、更安全的收益时，这增加了持有银行存款的机会成本。

　　

这也损害了硅谷银行的资产负债表，因为该银行持有的债券随着利率上升而贬值。

　　

“随着这些储户开始取钱，硅谷银行或Silvergate等银行被迫出售资产以满足储户的需求，” Matthew解释道。“美联储这几个月一直在加息，导致债券价格下跌，因此这些面临储户流动性需求的银行不得不以折扣价出售这些短期票据。”

　　

出于这些原因，他坚定地强调，美联储在3月及以后继续加息将需要“奇迹”。

　　

Matthew预测，随着美元贬值，黄金将“撕裂”，他指出强势美元抑制2022年的金价，但随着经济衰退压力的增加，美元将走软。

　　

“强势美元的说法即将发生转变，”他预测道。“在经济衰退期间，你不可能拥有强势美元。”

　　

过去5天时间里，美元指数下跌1.8%。

　　

“确切的时机无关紧要，因为我的重点是将黄金作为长期通胀对冲工具。”

　　

“我毫不怀疑我口袋里的美元，如果我把它放在那里并在两年后回来，它的价值将比我口袋里的黄金克数低得多，”他说。

　　

硅谷银行倒闭后，美国联邦存款保险公司(FDIC)、美联储和美国财政部发表联合声明，声明硅谷银行和Signature Bank的所有储户不会因银行倒闭而遭受后果。

　　

这种系统性风险豁免与FDIC仅为最高250000美元的储户资金提供保险的惯常做法背道而驰。将近90%的SVB存款人在他们的账户中持有超过250000美元。

　　

除FDIC的干预外，银行定期贷款计划(BTLP)将从美国财政部提供高达250亿美元的资金，以支持美国银行系统的流动性，美联储还承诺提供贷款。

　　

Matthew说，这些措施“可能还不够”。

　　

“这真的是一个创可贴在一个开放的刀伤上，”他说。“其他事情也在发生，这些事情让储户和投资者感到恐惧而不是安慰。”

　　

他特别提到了联邦住房贷款银行，它们通过出售资产筹集近900亿美元。银行声称，储户的“需求增加”。

　　

美国总统拜登周一安抚公众，声称“存款是安全的”，美国银行体系是稳定的。

　　

“当数学变得糟糕时，你需要有真正令人欣慰的话语，”Matthew在回应拜登的公开言论时说。

　　

黄金价格面临混合信号

　　

美联储持续加息对黄金价格造成看跌市场情绪，因为黄金不产生利息。然而，更高的通胀产生相反的效果，为黄金创造了看涨的市场情绪。这两种力量共同作用，通货膨胀率上升推高价格，利率上升拉低价格。话虽如此，黄金期货能够守在每盎司1900美元的关键心理水平上方。

　　

    

　　

(来源:FXEmpire)

　　

周三黄金期货开盘价为1919.40美元，这也是高点，并交易至1899.80美元的低点，最活跃的4月合约目前固定在1908.30美元。

　　

FXEmpire提到，尽管在下一次美联储FOMC会议之前将发布几份经济报告，但美联储现在拥有最重要的数据，它将用来就下一次加息水平做出最终决定。

　　

美国CPI总体通胀率继续从1月份的同比6.4%，缓慢下降至2月份的6%。核心通货膨胀率也保持高位，同比增长5.5%，而1月份为5.6%。包括抵押贷款和租金在内的住房是最大的类别，占上月CPI涨幅的70%以上。

　　

今天的CPI报告的影响是，美联储可能会在下一次FOMC会议上加息。根据CME的Fed Watch工具，加息25个基点的可能性为81.9%，美联储不加息的可能性为18.1%。值得注意的是，根据Fed Watch工具，美联储下次会议不加息的可能性隔夜为35%，而一周前和一个月前为0%。

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