风向骤变！美联储今年恐降息100个基点 黄金狂飙逾50美元直逼1940、大涨还在后头？

　　

周三(3月15日)，全球范围内的政府债券收益率大幅下跌，原因是对金融稳定的担忧日益加剧，促使债券交易员放弃押注央行将进一步加息，并开始计入美联储的降息预期。

　　

投资者预期美国政策利率将在年底前下调逾100个基点，并降低了英国央行和欧洲央行进一步加息的可能性。最新一轮全球银行股暴跌引发了对政府债券和其他避险资产的历史性需求。

　　

在美国，两年期国债收益率暴跌54个基点至3.71%，为9月中旬以来的最低水平，而德国两年期国债收益率下跌51个基点至2.39%，创历史新低。长期国债收益率也大幅下跌，美国10年期国债收益率下跌31个基点，至3.38%，接近1月份的低点。

　　

美联储政策利率的预期峰值下滑至4.8%左右，在下周的政策会议上加息25个基点被视为抛硬币决定。预计英国央行下周将保持不变，欧洲央行在明天的会议上加息25个基点，较上周预期的50个基点有所下降。

　　

Columbia Threadneedle Investments利率策略师Ed Al-Hussainy说:“这种担忧如此强烈，以至于压倒了一切。”美国国债收益率低于美联储目前4.5%-4.75%的政策利率区间，这是“市场向宽松周期投降的强烈信号”。

　　

美联储预期的年底利率已降至3.6%左右，比预期的峰值低了一个多百分点。

　　

人们的想法是，全球银行体系的压力将考验美联储进一步加息以控制通胀的决心。过去一周，随着三家美国金融机构破产，全球银行体系的压力公开化，全球大型金融公司的股价继续下跌。

　　

美联储押注的重新定价发生之际，受欧美股市暴跌的**，投资者大举买入优质债券，买入短期美国国债。瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)的一位大股东排除了向这家瑞士银行提供额外援助的可能性。

　　

“我认为他们应该暂停，”摩根大通资产管理(JPMorgan Asset Management)首席投资官Bob Michele在谈到下周的美联储会议时表示。“我认为加息——无论是欧洲央行本周加息，还是美联储下周加息——都有可能成为自2008年6月欧洲央行在全球金融危机期间加息以来最大的失策”。

　　

美国日内公布的经济数据喜忧参半，衡量生产者价格的指标低于预期，而衡量纽约制造业的指标跌幅超过预期。

　　

根据最新发布的数据，美国3月纽约联储制造业指数 -24.6，预期-8，前值-5.8。

　　

与此同时，美国2月零售销售月率-0.4%，预期为-0.3%。

　　

美国2月份零售额在上月飙升后出现下滑，这表明消费者支出虽然保持了增长，但仍受到高通胀的挑战。上个月，在13个零售品类中，有9个品类零售销售下降，其中家具和餐饮行业降幅最大。报告显示，2月份汽车销量下降1.8%，加油站的销售额下降了0.6%，可能都拖累了2月的整体数据。

　　

数据显示，消费者需求开始感受到持续通胀和美联储加息的压力。尽管劳动力市场的韧性让许多美国人得以继续消费，但仍有人依赖信用卡，难以维持收支平衡。尽管如此，从零售销售报告中很难得出具体结论，因为这些数据没有经过通胀调整，而且大多只反映了商品支出。

　　

不过，美国2月生产者物价指数(PPI)年率为 4.6%，好于预期的5.4%。美国2月PPI月率-0.1%，预期0.30%。

　　

财经网站Forexlive撰文称，PPI数据远低于预期。此外，前几个月的年率将从6.0%下修至5.7%。PPI的高水位在2022年6月，为11.3%。如果生产者将下跌的价格传导至消费者，那么较低的PPI对未来的通胀来说可能是个好消息。

　　

由于瑞士信贷股价暴跌重燃对银行业的担忧并打击对风险较高资产的胃口，金价周三逆转跌势上升。

　　

美市盘中，现货黄金一度飙升至1937.39美元高点，较日低拉升近52美元。

　　

　　

    

　　

　　

(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　

ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示：“在硅谷银行事件发生后，市场对银行相关的负面消息高度敏感，”瑞士信贷的持续困境现在有利于避险黄金。

　　

金价周一触及一个多月高位，因银行业动荡最初引发美联储甚至可能暂停加息的押注。但周三美元上涨限制了流入黄金的资金。

　　

总体焦点仍集中在美联储的下一步利率行动上，因为它评估的数据显示，在两家地区性银行倒闭的背景下，2月份通胀上升。

　　

OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示，预计美联储会议前几天将出现波动。

　　

眼下，市场认为美联储在3月21-22日的政策会议上将基准利率上调25个基点的可能性为57.9%，将利率维持在当前水平的可能性为42.1%。

　　

黄金传统上被认为是对冲通胀的工具，但利率上升会增加持有这种非收益资产的机会成本。

　　

Evangelista表示，在会议之前，金价可能在1915美元强劲阻力位和1809美元支撑位之间波动。

　　

正如预期的那样，黄金在200日移动均线(目前位于1775美元)上方找到了底部。瑞信策略师报告称，周线上需升穿1890/1900美元，才能为重新测试1973/90美元扫清道路。

　　

瑞信指出，“如周线上收在1890/1900美元上方，将为重新测试1973/98美元扫清道路。在这之后，我们需要重申上行倾向，以测试2020年和2022年2070/72美元的历史高位这一长期阻力。”

　　

“理想情况下，55日移动均线(目前位于1869美元)能够守住，使金价保持在区间内。不过，如果这一点位被突破，我们可能会看到金价进一步跌向近期区间低点1804美元，然后才是关键的200日移动均线，目前见于1775美元，我们预计这将再次提供一个底部。”

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