黄金周评：“超级周”来了！美联储与中美数据恐再点燃大行情 黄金迎来决战时刻

　　

24K99讯 在本周开局看涨之后，金价多次试图重返2000美元大关，但由于美国国债收益率出现决定性反弹，多头未能如愿。在投资者将注意力转向美国发布的关键宏观经济数据和事件(包括4月份的非农就业报告以及美联储的政策声明)之际，黄金的近期技术前景指向看跌。

　　

过去一周发生了什么？

　　

由于缺乏具有重大影响的数据发布，黄金价格进行了技术性调整，本周伊始金价小幅上升。然而，在周一华尔街收盘后，美国国债收益率开始走低，第一共和银行的财报显示，该银行第一季度存款减少了1000多亿美元。黄金因此延续反弹势头，并于周二收于2000美元附近。

　　

尽管周三美元对其主要竞对货币走弱，但黄金发现很难保持看涨势头。美国科技巨头微软和Alphabet公布的乐观财报引发风险情绪反弹，使美元难以找到需求。然而，由于金融类股持续承受抛售压力，美国国债收益率继续走高，金价承压回落。

　　

周四，美国经济分析局(BEA)报告称，美国第一季度国内生产总值(GDP)年化增长率为1.1%，远低于市场预期的2%。然而，GDP报告的基本细节显示，在价格压力强劲的情况下，消费者活动在这一时期保持健康。此外，市场意识到，私人库存变化对GDP增长的2.26%的负贡献使经济表现看起来比实际情况更糟糕。随着市场开始消化美联储可能推迟政策转向的预期，美国国债收益率上升。

　　

根据芝加哥商品交易所集团(CME)的美联储观察(FedWatch)工具，在GDP数据公布后，美联储9月份降息25个基点的可能性从一周前的60%降至40%。由于美元继续受益于对美联储的鹰派押注，金价周五早盘跌向1980美元区域。

　　

美国经济分析局周五报告称，以个人消费支出(PCE)物价指数衡量，美国3月份的通货膨胀率从2月份的5.1%降至4.2%。美联储青睐的通胀指标——年度核心PCE物价指数同期从4.7%小幅降至4.6%。与此同时，美国劳工统计局公布的数据显示，第一季就业成本指数上升了1.2%，高于上一季1%的增幅。这些数据发布之后，黄金难以实现有意义的反弹。然而，随着10年期美国国债收益率在美市盘中掉头下跌，金价从日低反弹，但仍低于2000美元。

　　

下周重点关注

　　

展望下周，美国将发布几项具有重大影响的宏观经济数据，而美联储的政策声明也极有可能引发剧烈波动。因此对于黄金投资者来说，下周将是充满风险的一周。

　　

下周初，市场将密切关注中国国家统计局制造业PMI和非制造业PMI数据。如果PMI调查显示，作为全球最大的黄金消费国，中国的商业活动正在持续扩张，那么黄金可能会站稳脚跟。如果其中一个PMI数据意外跌破50，金价可能在短期内小幅下跌。

　　

周一，美国将公布4月份ISM制造业采购经理人指数，其对美元的估值不太可能产生显著影响。在美联储做出政策决定之前，美国还将于周三公布ISM服务业PMI调查和ADP民间部门就业报告，投资者料将忽略这些数据。

　　

人们普遍预计，在5月的政策会议之后，美联储将把政策利率上调25个基点，至5%-5.25%的区间。如果联邦公开市场委员会(FOMC)政策声明或美联储主席鲍威尔表示美联储将暂停其加息周期以重新评估经济形势，那么直接的反应可能会对美国收益率造成压力，并为黄金的反弹打开大门。然而，鲍威尔可以重申，他们不打算在今年剩余时间内降低政策利率，并解释说，如果他们认为有必要，暂停紧缩并不一定意味着他们不能重新加息。在这种情况下，即使金价最初飙升，也可能逆转其方向。

　　

市场还将关注鲍威尔对融资形势的评论。在硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭后，鲍威尔表示，货币政策必须足够紧缩，以抑制通货膨胀，但他指出，这种紧缩可能部分来自信贷状况。如果美联储说他们没有看到任何明显的贷款紧缩，这可能被视为鹰派言论，有助于美元走强，反之亦然。

　　

周五，美国劳工统计局将公布4月份非农就业报告。继3月份增加23.6万人之后，4月份非农就业人数预计将增加18.1万人。以平均时薪衡量的工资通胀率预计将从4.2%小幅上升至4.4%。一般来说，强于预期的非农就业数据增长，特别是伴随着强劲的工资通胀数据，应该会对美元估值产生积极影响，并损及黄金的表现。另一方面，如果非农就业数据接近10万或更低，应该会对金价产生相反的影响。

　　

说了这么多，值得注意的是，在下周的事件中导航并不容易。监控美国国债收益率的走势，以便对大局有更清晰的认识，可能是个好主意。自美联储3月份的政策会议以来，10年期美国国债收益率一直在3.3%至3.6%之间波动。由于黄金价格与收益率呈强烈的负相关关系，如果金价在这一区间之外波动，可能会为金价提供方向性线索。

　　

黄金价格技术展望

　　

财经网站FXStreet撰文指出，金价本周每天都收于20日简单移动平均线(SMA)下方，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标跌向50，反映出买家的犹豫。

　　

下行方向，临时支撑位似乎已在1970美元形成，如失守将进一步跌向1940美元(最新上升趋势的23.6%斐波那契回撤位)和1930美元(50日移动均线)。若日线收盘价低于该最新支撑位，可能引发金价进一步跌向1900美元(100日移动均线，心理水平)。

　　

上行方向，2000美元(心理水平，20日移动均线)与硬阻力位一致。一旦金价升至该水平之上并确认其支撑作用，多头可能会在之后瞄准2020美元(静态水平)和2040美元(最新一轮上升趋势的终点)。

　　

　　

    

　　

　　

(图源：FXStreet)

　　

黄金价格预测调查

　　

FXStreet Forecast Poll描绘的短期前景喜忧参半，而一个月前景仍看涨，平均目标位为2035美元。

　　

　　

    

　　

　　

(图源：FXStreet)

标签： 中美 来了 美联储