金市展望：黄金仍有上涨空间，2150美元形成“强支撑” 白银或将引起投资者兴趣

翡翠 2024-03-17 120 0

周五(3月15日)，由于预计金市将在其最近创下的纪录高点附近盘整，一些分析人士表示，投资者正在发现贵金属市场的其他领域，因为银市可能将迎来上涨。

尽管金价本月出现了强劲的上涨势头，但银市相对平静；然而，一些迹象表明，投资者终于开始关注市场，因为金银比预计将在今年迄今最低点收盘。该比率目前约为85.50点，自本周初的89点大幅下跌。

现在，需要85.50盎司的银来等同于一盎司黄金的价值。该比率的历史交易区间为50到60点。

5月份的银期货最后交易价为25.440美元/盎司，比上周上涨了3.6%。与此同时，4月份的金期货目前交易价为每盎司2,161.10美元，比上周五下跌了1%。

银市正享受着黄金和铜价格的双重拉升。铜价在本周结束时达到10个月高点，价格超过每磅4美元。

许多分析人士表示，为了保持当前的上涨势头，贵金属市场下周需要看到银市的一些实质性的跟进购买。

MarketGauge的交易教育和研究主管米歇尔·施耐德(Michele Schneider)表示，她近期对黄金和银持乐观态度，但由于其工业需求，银仍然是一种吸引人的通胀对冲工具。

“关于银价会上涨的背后是什么，仍然存在疑问，”施耐德说。“银是不是准备对抗某种主要的通胀第二波？或者，随着黄金价格在这里超过2100美元，银看起来只是看起来非常便宜，你从底部捡起？””

虽然这两个因素都可能起作用，但施耐德表示，她预计银价会在达到其完全潜力之前上涨。

“我们几乎有一个完美的情景，那些尚未进入黄金市场的人，现在还不算太迟。他们可以进入矿工，并继续关注银。银能否涨到35美元、40美元一盎司？绝对可以。”

尽管银价有上涨空间，但一些分析人士警告投资者在市场接近超买区时要谨慎。

“在银市中，随后的CTA购买计划的门槛非常低，与25.50美元/盎司附近的一组趋势信号相比，这可能会使算法定位达到其有效的'最大多头'，” TD Securities的商品分析师周五在一份报告中说。“然而，除了这个潜在的购买计划外，算法购买的耗尽似乎即将发生。加上我们的实时需求指标中的警示信号，这表明银价正接近局部高点。”

Commerzbank的贵金属分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)指出，由于银支持的ETF持有量在周一的交易中仅增加了600吨，这是自2021年1月以来的最大单日增长，银开始吸引一些重要的投资者兴趣。

“这一反转了年初以来所有的资金流出，”弗里奇在一份报告中说。“ETF投资者可能认为银是黄金的一种更便宜的替代品。与黄金相比，银距离创下历史高点还有很长的路要走。要实现这一目标，价格将需要从当前水平翻倍。尽管我们不认为这会在可预见的将来发生，但我们认为银价有相当大的上涨潜力。我们已将年底的预测上调至29美元，这意味着银也应该在赶超黄金。”

虽然银已经成为贵金属领域的一个有吸引力的价值投资，但施耐德表示，黄金仍然具有很大的潜力，因为它在2150美元一盎司的初步支撑位上持稳，这是去年12月底的顶峰大涨期间的阻力位。

尽管黄金仍在上涨，但施耐德表示，与股票市场相比，黄金仍然看起来便宜。她指出，道琼斯工业平均指数相对于2008年金融危机后的低点而言，相当高。

“相对于其增长潜力，黄金看起来便宜。现在，如果我们将视线从黄金转向银与股票相比，它们真的看起来非常便宜，”施耐德说。

尽管黄金和银还有很大的上涨空间，但分析人士警告投资者，在美联储货币政策会议之前，贵金属市场可能会在下周出现一些波动。

下周的会议将包括更新的经济预测和利率预测，也被称为“点阵图”。

本周意外上涨的通胀给美联储带来了一些麻烦，因为美联储已经表明今年希望降低利率，但需要确信通胀正在回归2%的目标。

凯投宏观经济学家表示，他们预计美联储将暗示6月份可能会降息。同时，他们预计点阵图将继续表明今年将有三次降息。

施耐德表示，经济数据开始走弱，美联储可能不得不将注意力从通胀转移到支持经济上。她表示，这将对黄金和银有利。

施耐德表示，她预计美联储会打双重算盘，暗示今年会降息，但会重申将继续依赖数据。

在这种环境下，任何暗示即将降息的迹象都将对贵金属市场产生利好影响，她说。

“除非我们有进一步的证据表明通胀失控，否则美联储将保持现状，”她说。“他们正在考虑潜在的削减，无论是6月还是7月，都没有关系。”

德意志银行的商品分析师表示，如果美联储在会议上暗示降息的时间越来越近，他们可能会看到黄金下周创下新纪录。